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　　从行业逻辑来看，本轮上涨核心源于供需共振的预期反转。一方面，新能源车基本盘稳固，机构预计2026年全球新能源汽车销量增速约17%，对应动力电池需求增长20%；另一方面，储能成为最大增量市场，海内外需求共振下，2026年全球储能电池需求增速高达50%，储能电芯供需紧张格局或将持续至年中，行业从去库存阶段转向补库存甚至抢产能阶段。在产业链布局上，锂电设备厂商的业绩确定性凸显。电池厂为满足2026年产能需求，年底已开始下单采购设备，设备厂商业绩将先于电池厂释放。细分领域中，先导智能作为涂布机、化成机龙头，覆盖锂电全工序设备；利元亨绑定宁德时代等大客户，涂布、模切机优势突出；杭可科技是后段化成分容机绝对霸主，出海业务增长强劲；金银河在搅拌机、辊压机等前段设备领域表现亮眼。此外，全固态电池技术迭代带来长期机遇，2026年中试线年全固态设备市场规模破千亿，相关布局企业将享受估值溢价。

　　锂题材方面，碳酸锂价格自2025年9月低点持续反弹，机构预测2026年全球碳酸锂需求增长30%至190万吨，供应增长25万吨，供需基本平衡，价格具备上涨空间。相关概念股中，天齐锂业是国内第二大锂矿生产商，覆盖锂矿开采到锂盐深加工全产业链；赣锋锂业为全球最大金属锂生产商，同步布局固态电池技术；雅化集团主营深加工锂产品，涵盖氢氧化锂、碳酸锂等多个品类；盛新锂能拥有亚洲最大硬岩型单体锂矿，锂盐产能处于行业前列；盐湖股份作为盐湖提锂龙头，依托察尔汗盐湖拥有国内最大盐湖锂资源，成本优势显著；西藏矿业依托扎布耶盐湖的锂钾铯资源，是国内锂资源核心企业之一。

　　期货概念板块近期同样表现活跃，沪镍主力期货合约上演强势反转，从2025年12月17日低点11.2万元/吨反弹至2026年1月7日的147720元/吨，涨幅超30%。其背后逻辑在于印尼镍矿政策调整，印尼计划2026年削减镍矿开采配额至2.5亿吨，淡水河谷印尼镍矿暂停开采，加速镍行业供需再平衡。相关概念股中，鹏辉能源、博迁新材被机构预测2026年净利润有望翻倍增长，盛达资源、格林美等净利润增速超30%。此外，期货公司及参股期货上市公司也受到资金关注，中信证券、华泰证券、东方财富等近三日主力资金净流入居前，永安期货、南华期货等纯期货标的也具备板块联动性。